2012年，我國開啟商業(yè)保理試點，經(jīng)過10年（2012年至2022年）探索與發(fā)展，商業(yè)保理行業(yè)從無到有、從小到大，已成為我國供應(yīng)鏈金融行業(yè)的重要組成部分，為破解中小企業(yè)融資難融資貴作出了突出貢獻。
《金融時報》記者近日獲悉，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量實現(xiàn)了10年百倍增長，中國保理業(yè)務(wù)量連續(xù)多年在全球保持第一。2021年，商業(yè)保理行業(yè)踏上新臺階，業(yè)務(wù)量達到2.02萬億元，服務(wù)企業(yè)數(shù)量達到300萬戶。
發(fā)軔于中小企業(yè)的商業(yè)保理業(yè)，10年間蓬勃發(fā)展的邏輯何在？對于國民經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)將起到什么作用？未來又將沿著何種路徑獲得新發(fā)展？帶著這些問題，《金融時報》記者和業(yè)內(nèi)專家進行了交流。
市場推動行業(yè)發(fā)展壯大
當(dāng)前，以商業(yè)保理為代表的供應(yīng)鏈金融迎來重要發(fā)展機遇期。商業(yè)保理通過提供應(yīng)收賬款融資和信用風(fēng)險管理等服務(wù)，可以加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，降低貿(mào)易信用風(fēng)險，有效緩解中小企業(yè)融資難、融資貴，是一種具有逆周期特點和適合成長型中小企業(yè)的貿(mào)易融資工具。
據(jù)中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會（以下簡稱“商業(yè)保理專委會”）測算，2021年，中國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量首次突破兩萬億元，達2.02萬億元，同比增長34.7%，約占我國保理市場份額的37.2%；商業(yè)保理在人民銀行動產(chǎn)融資登記系統(tǒng)中登記的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓筆數(shù)達37.33萬筆，同比增長93.6%。
商業(yè)保理專委會主任、商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院信用研究所所長、研究員韓家平表示，2020年以來，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模、增速和回收周期均出現(xiàn)超常規(guī)增長。截至2022年末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款21.65萬億元，同比增長12.3%，應(yīng)收賬款平均回收期為52.8天，同比增加3.5天。2020年至2022年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈增加6.02萬億元，累計增長38.5%。
“客觀來看，有效市場拉動了商業(yè)保理行業(yè)快速增長?！表n家平告訴《金融時報》記者，需求決定供給，近年來，隨著大多數(shù)商品和服務(wù)市場供大于求、競爭加劇，企業(yè)賒銷比例持續(xù)提高、回收周期延長，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大。預(yù)計到2025年，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模將在2020年的基礎(chǔ)上增長1倍，年業(yè)務(wù)量將達到3萬億元，成為我國供應(yīng)鏈金融的重要支柱之一。
暢通產(chǎn)業(yè)鏈微循環(huán)
作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的重要補充，商業(yè)保理行業(yè)在經(jīng)濟金融體系中發(fā)揮什么作用？在業(yè)內(nèi)人士看來，商業(yè)保理行業(yè)是暢通各條產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的“毛細(xì)血管”，在推動自身高質(zhì)量發(fā)展的同時，還將暢通整個經(jīng)濟的微循環(huán)，更好地將金融活水精準(zhǔn)滴灌廣大中小企業(yè)。
黨的二十大報告提出，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，并指出著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。在韓家平看來，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的韌性和安全離不開資金的順暢循環(huán)，這其中，中小企業(yè)的融資是否暢通是關(guān)鍵一環(huán)。在較長時間內(nèi)，我國中小企業(yè)面臨著四大難題：訂單高、回款慢、成本缺、融資貴，涉及回款和融資兩大難題，商業(yè)保理行業(yè)可以在其中發(fā)揮作用。
在助力中小企業(yè)破解融資難、融資貴、融資慢問題上，商業(yè)保理通過受讓中小企業(yè)應(yīng)收賬款，開展應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理和催收、買方付款保障等保理業(yè)務(wù)，能夠幫助中小企業(yè)盤活應(yīng)收賬款資產(chǎn)，加速應(yīng)收賬款回收，改善企業(yè)現(xiàn)金流。
目前，全國已有上千家活躍的商業(yè)保理公司，業(yè)務(wù)涉及國民經(jīng)濟各個領(lǐng)域。行業(yè)內(nèi)涌現(xiàn)出一批服務(wù)于生產(chǎn)制造、商貿(mào)流通、建筑工程、醫(yī)藥醫(yī)療、能源、物流、信息技術(shù)、勞動力資源等領(lǐng)域的專業(yè)保理公司，為供應(yīng)鏈核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)提供專業(yè)定制化服務(wù)。
行業(yè)發(fā)展未來可期
總體來看，商業(yè)保理行業(yè)正呈現(xiàn)出向好發(fā)展態(tài)勢。
一方面，商業(yè)保理行業(yè)主體結(jié)構(gòu)更趨完善。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，進入2021年監(jiān)管機構(gòu)白名單的401家商業(yè)保理企業(yè)中，央企國企背景的保理公司有257家，占比已達64%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在商業(yè)保理行業(yè)中，最初以民營企業(yè)為主，后來新成立的央企國企背景的保理公司越來越多，這表明越來越多的大企業(yè)看到了商業(yè)保理的價值，有助于推動整個行業(yè)向好發(fā)展，預(yù)計國資背景的商業(yè)保理企業(yè)占比還將進一步提升，成為保理行業(yè)的生力軍。
另一方面，借助數(shù)字化平臺模式，商業(yè)保理行業(yè)創(chuàng)新動力十足。韓家平表示，目前行業(yè)內(nèi)活躍的商業(yè)保理公司都有信息科技系統(tǒng)做基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融平臺發(fā)揮了重要作用。商業(yè)保理公司充分利用數(shù)據(jù)信用，實現(xiàn)了交易可視化，與供應(yīng)鏈金融深度融合，服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)擴展。
但商業(yè)保理行業(yè)也存在一些待解的問題。商業(yè)保理專委會發(fā)布的《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告（2021）》中提及，目前商業(yè)保理非融資功能還未充分發(fā)揮。主要體現(xiàn)在偏重融資而輕視應(yīng)收賬款催收或管理義務(wù)；多數(shù)業(yè)務(wù)屬于反向保理，正向保理比重偏低，使服務(wù)中小企業(yè)難以落到實處；真正意義上的應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保，也就是說無追索權(quán)保理很少被采用。此外，信用保險仍未受到應(yīng)有重視。在國內(nèi)，信用保險一直為外資商業(yè)保理公司廣泛運用，保險公司的介入在一定程度上替代了保理公司的信用擔(dān)保功能，有助于增強保理公司的業(yè)務(wù)質(zhì)量和運營能力。相比之下，內(nèi)資的商業(yè)保理公司卻鮮有使用信用保險。
韓家平表示，總體來看，我國商業(yè)保理發(fā)展具有有效市場、有為政府、科技賦能、制度保障和自律自強的底層邏輯，商業(yè)保理行業(yè)將迎來新的高速增長期。未來，商業(yè)保理公司還可以進一步加強同銀行保理、信用保險之間的合作，并繼續(xù)從國家鼓勵的產(chǎn)業(yè)如科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域，尋找新的業(yè)務(wù)機會，推動行業(yè)取得更大發(fā)展。
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